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债转股对公司有什么影响(可转债转股价下修有什么好处)

大家好,我是杨数Tos!

最近接触到可转债,发现可转债是相对适合普通人的理财产品之一;遂决定写些文章分享一下个人的学习心得,主要想说明3个问题:

a、什么是可转债?

b、为什么说可转债适合普通人?

c、普通人如何通过可转债理财?

所以,这个系列的文章分为两个部分:了解可转债的基础知识、普通人如何通过可转债理财?

前面的文章我们已经说明什么是可转债,接下来的文章会重点说明“为什么可转债适合普通人”这个问题。

这篇文章主要讲:了解可转债——可转债转股价的下修(下)

本文说明,这篇文章讲的可转债知识点非常重要,如果不了解并利用可转债的3大属性,普通人买可转债还不如直接存银行更靠谱。

可转债的3大属性分别为:下修、强赎、回售

a. 转股价的下修

假如出现这样的情况:可转债刚刚发行的时候,发行可转债的公司业绩非常好,股票价格很高,所以设定的转股价也比较高;当可转债发行3年以后,公司业绩很差,导致股票价格很低;比如:转股价为30元,股票的价格却从35元跌到3元,那我们以100元的可转债基准价格换算一下转股价值:

当前转股价值=100/30*3=10元,很夸张吧?本来价值100元的债券转换成股票只值10元,这样子就伤及可转债持有人的利益了!

所以就有转股价下修,转股价下修就是为了保护可转债持有人的利益;但又不能随便修改转股价,否则就伤害了中小股东们的利益。

一般在可转债的发行公告中都会设定转股价格下修的条件,比如:X汽转债中的转股价下修的条件则为:

在 A 股可转债存续期内,当公司股票在任意连续三十个交易日中至少有十五个交 易日的收盘价低于当期转股价格的 90%时。

假设当前转股价为30元,当30个交易内至少有15个交易日的价格低于30元的90%,即低于27元时,就触发转股价下修的条件;可转债持有人可以要求下修转股价。

但并不是所有达到转股价下修条件时,就一定会下修转股价;因为转股价的下修会涉及到大股东、中小股东、可转债持有人的利益,肯定是在不断的博弈之后得出的结果。

简单分析他们之间的关系:

1、可转债持有人

可转债持有人肯定希望转股价下修,因为对可转债持有人有利;

2、公司大股东

公司大股东对转股价下修一定是乐观且计算的态度,乐观是因为所有的公司都希望“借钱不还”,如果可转债转换成股票就不用还钱且相当于增发了股票;计算则是因为需要平衡与计算债转股是否利大于弊。

3、公司中小股东

公司小股东对于可转债转股,一般情况下都会持“反对”的态度,理由很简单,物以稀为贵,蛋糕就那么大,又来一群分蛋糕的,谁高兴?除非公司在高速发展中,蛋糕不断扩大,那就无所谓了。

注:以上所有仅为杨数Tos个人随意侃侃而谈,勿当真哈。

注:不管是下修、强赎、回售,具体的要求请以发行公告为准,请仔细阅读可转债的发行公告,发行公告很重要!!!

这是系列文章,如果您需要我的学习笔记,请关注杨数Tos,回【 转债bj 】即可。

提示:以上内容,仅作为杨数Tos个人学习可转债的笔记分享,请勿当作投资建议;投资有风险,诸君请谨慎、谨慎、再谨慎!

本文由杨数Tos原创,欢迎关注,一起长知识。

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